簡單三步即享500%年化收益–資金費套利策略

OKEx學院 發布在 交易教程/2021-04-21/閱讀:

歐易OKEx統一賬戶公測到正式上線已經一段時間了,該系統致力于讓交易更簡單,提供三種全新的賬戶模式,滿足用戶不同的交易習慣和訴求。統一賬戶系統的出現,不僅產生了交易形式的巨大分化,而且打通了幣幣、杠桿、合約等各個賬戶,極大地優化了交易的操作步驟,并且跨越式地提高了用戶的資金利用率,巨大的套利空間和套利機會也由此誕生。

在統一賬戶模式下,本文示例以3000 USDT作為本金,通過極低風險套利的方式,單日即可套到25U。如果實盤在單次資金費率可達0.2%時,以10000 USDT的本金開5倍杠桿套利,那么單日就可以以極低風險套利到150U,年化收益率超500%。

那么如何以極低風險獲得超高收益呢,我們一起來看看吧。

為什么用統一賬戶套利?

1)統一賬戶可以選擇單幣種甚至跨幣種保證金模式,將幣幣、杠桿、合約等賬戶打通,共用一個賬戶,減少賬戶間劃轉,提高易用性。

2)保證金均在一個賬戶內,資金利用率更高,套利風險更低。

因此統一賬戶擁有更大的套利收益,具體優勢也將在示例中展示。

如何用統一賬戶套利?

使用統一賬戶有多種套利方式,如跨期套利,永續資金費套利等,本文將以資金費套利為例為大家展示統一賬戶套利的巨大優勢。

(一)永續資金費套利

1)什么是永續合約資金費套利

永續合約以現貨價格為交易指數,為保證合約價格和現貨價格的價差,有其獨特的價格工具“資金費用”。它可以用來錨定現貨價格,當某一時刻永續合約價格與現貨價格偏離合理價差時,資金費用會把這個偏離價差強行拉回至合理的水平線上。

資金費率為正時,永續合約價格高于標記價格。因此,多頭交易者需要向空頭交易者支付資金。相反,資金費率為負時,永續合約價格低于標記價格,意味著空頭交易者需要向多頭交易者支付資金。而資金費則按以下規則收取:

資金費=倉位價值 * 資金費率 (資金費一日收取3次)

2)如何選取套利幣種

套利應選取資金費率更高的幣種。根據上文公式,在倉位價值相同時,資金費率越高的幣種,可套利的資金費越高。故套利應選取永續合約資金費率更高的幣種。歐易OKEx各幣對永續合約資金費率對比查詢

資金費率對比

3)登錄歐易OKEx,根據實際需要開通并選擇統一賬戶的單幣種保證金模式或者跨幣種保證金模式。本文以單幣種保證金模式為例。

統一賬戶模式

(二)套利操作

本文將以歐易OKEx模擬盤為例,選取LTC作為套利幣種,為大家展示2種套利方式的原理、操作步驟以及年化收益率。

【套利策略1】永續合約和幣幣杠桿結合套利

以4月15日0點前,統一賬戶內共有本金3000 USDT為例,采用永續合約和幣幣杠桿結合套利的方式,賺取資金費與利息的差價。具體操作如下:

①在LTCUSDT永續合約,以3倍杠桿賣出開空16 LTC,倉位價值4280 U

②在LTC/USDT杠桿交易頁面以USDT為保證金,3倍杠桿買入做多16 LTC,倉位價值4280 U

③不論行情上漲或下跌,2個方向的倉位收益相互抵消,本金損失風險極低

④資金費、杠桿利息每日收取三次,收益=倉位價值*(資金費率-杠桿利息),收益率=收益/本金

⑤4月15日0點資金費率0.198%,當日資金費率0.594%,當日杠桿利率0.05%,單日收益約為4280*(0.594%-0.05%)=23.3U,單日收益率為0.78%,年化收益率為285%

注意:因存在杠桿梯度限制,需參考此限制確定杠桿倍數和倉位,確保操作可執行。

操作可參考圖例:

LTC永續合約做空,幣幣杠桿做多

圖1-1 LTC永續合約做空,幣幣杠桿做多

LTC永續合約和幣幣杠桿盈虧相抵

圖1-2 LTC永續合約和幣幣杠桿盈虧相抵

LTC永續資金費率查詢

圖1-3 LTC永續資金費率查詢

LTC杠桿利率查詢

圖1-4 LTC杠桿利率查詢

賺取資金非和利息的差價

圖1-5 賺取資金非和利息的差價

策略1的具體操作及收益情況

表1 策略1的具體操作及收益情況

【套利策略2】永續合約和交割合約結合套利

以4月15日0點前,統一賬戶內共有本金3000 USDT為例,采用永續合約和交割合約結合套利的方式,賺取資金費。具體操作如下:

①在LTCUSDT永續合約,以3倍杠桿賣出開空16 LTC,倉位價值4280 U

②在LTCUSDT當周合約,以3倍杠桿買入開多16 LTC,倉位價值4280 U

③不論行情上漲或下跌,2個方向的倉位收益相互抵消,本金損失風險極低

④資金費每日收取三次,收益=倉位價值*資金費率,收益率=收益/本金

⑤4月15日資金費率0.198%,當日資金費率0.594%,單日收益約為4280*0.594%=25.4U,單日收益率為0.85%,年化收益率為310%

注意:

因當周交割合約價格更接近于永續合約,為了減小價差,故應選取當周交割合約,這也就意味著交割時間較近,需要在交割前移倉。

另,此套利方式在開倉或平倉時存在市場波動較大帶來損失的風險。

操作可參考圖例:

LTC永續合約做空,交割合約做多

圖2-1 LTC永續合約做空,交割合約做多

LTC永續合約和交割合約盈虧相抵

圖2-2 LTC永續合約和交割合約盈虧相抵

LTC永續資金費率查詢

圖2-3 LTC永續資金費率查詢

賺取永續合約資金費

圖2-4 賺取永續合約資金費

策略2的具體操作及收益情況

表2 策略2的具體操作及收益情況

本次套利使用的兩個策略對比如下:

套利策略對比

表3 套利策略對比

套利策略總結:

①3000 USDT的本金在統一賬戶內,可以低風險地進行多種交易,資金利用率提升了2倍;而如果在傳統的經典交易賬戶模式下,則需要使用至少6000 USDT的本金才能保證在低風險的情況下獲得同樣的收益。

②并不是所有的套利都是無成本的,杠桿套利需要為杠桿的倉位支付利息,故實際收益=倉位價值(資金費率-利息)。由于資金費和利息結算存在時間差,如非長期持倉,可以利用該時間差無成本套利。或可申請成為歐易OKExVIP,享受更低的杠桿利率。而交割合約與永續合約結合套利的方式,也存在開倉或平倉時存在價差的潛在成本;且存在交割時間的限制,需要定期移倉。除此之外,開平倉手續費也為確定性支付成本。

③實盤中若按資金費率較高的幣對計算,當幣對單次資金費可達0.2%時,通過統一賬戶擴大本金5倍,則可獲得年化約500% 的收益。

④依據資金費率的歷史數據來看,大部分時間的資金費率均為正數,且一日收取3次,若成本可控,可長期使用該策略進行套利。

結語:

一直以來,套利的潛在收益都會受到很大限制,但統一賬戶將各賬戶打通,這不僅在一定程度上控制了交易風險,還能提高資金利用率,極大地擴大了套利空間。另外,在實際套利操作中,套利倉位可一直持有,套取到的資金可以作為保證金繼進行正常的交易。

對于做量化策略的投資者來說,當利用杠桿套利的策略1時,可以享受到專業用戶更低的杠桿利率;選擇交割合約套利的策略2時,通過API操作的方式控制開倉平倉,可以減少市場波動帶來的價差,當然這里也要考慮到由倉位較重,開倉平倉被市場消化需要一定時間,成本會受到市場變動的影響。

綜上所述,任何交易策略都存在風險,對于無風險套利也不能掉以輕心,投資者應該根據實際情況謹慎操作,并注意控制風險。針對以上的套利策略,在不熟悉操作的情況下,可以使用歐易OKEx模擬盤,嘗試進行套利操作,感受統一賬戶帶來的巨大交易便利和套利空間。

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